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　　报告期内（2026年1月1日-3月31日），科创板AI基金主要财务指标呈现“已实现收益为正、整体利润为负”的特征。具体数据显示，本期已实现收益136,687,047.24元（约1.37亿元），但受公允价值变动影响，本期利润为-56,859,715.79元（约-0.57亿元）。经计算，本期公允价值变动收益为-193,546,763.03元（约-1.94亿元），成为拖累利润的主因。

　　期末基金资产净值1,322,957,812.85元（约13.23亿元），期末基金份额净值1.4390元，加权平均基金份额本期利润-0.0593元，反映出单季度每份基金份额亏损约0.06元。

　　过去三个月，基金份额净值增长率为-6.16%，同期业绩比较基准（上证科创板人工智能指数）收益率为-6.22%，基金跑赢基准0.06个百分点，净值增长率标准差2.62%，略低于基准的2.64%，显示短期波动控制较好。

　　中长期表现方面，过去六个月净值增长率-16.27%，跑赢基准0.10个百分点；过去一年净值增长率19.11%，跑输基准0.64个百分点；自基金合同生效（2025年1月6日）起至今，净值增长率43.90%，显著跑输基准的49.45%，跟踪误差达5.55个百分点，长期跟踪偏离度需关注。

　　基金管理人表示，2026年一季度国内宏观经济政策延续积极基调，超长期特别国债发行、消费品国补政策等支撑内需复苏，但A股市场整体呈现震荡走势。运作层面，基金采用完全复制法跟踪标的指数，报告期内日均跟踪误差控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内，符合指数基金运作要求。

　　展望二季度，管理人认为经济周期回落与新旧更替同步发生，新产业链正逐步取代旧产业成为经济支柱，内需恢复进程、海外地缘冲突为主要边际影响变量，基金将持续跟踪指数调整。

　　截至报告期末，基金份额净值1.4390元，报告期内净值增长率-6.16%，与业绩比较基准的-6.22%基本持平，实现小幅超额收益。管理人强调，报告期内基金日均跟踪误差和年化跟踪误差均控制在合同约定范围内，指数复制效果良好。

　　管理人指出，当前经济正处于新旧产业链更替进程中，新产业成为国民经济主体支柱的过程缓慢但持续，经济活动扩张和收入水平提升将逐步实现。短期需关注内需恢复力度及海外地缘冲突对市场的影响，长期看好新产业链的成长潜力。

　　报告期末，基金总资产1,323,826,554.46元，其中权益投资（全部为股票）金额1,315,536,303.07元，占基金总资产比例99.37%，符合“投资于标的指数成份股及备选成份股的资产不低于基金资产净值90%”的合同约定。

　　银行存款和结算备付金合计8,288,877.93元，占比0.63%；其他资产1,373.46元，占比0.00%。基金几乎满仓运作，现金储备极低，流动性风险需警惕。

　　基金股票投资高度集中于两大行业。信息传输、软件和信息技术服务业公允价值818,258,783.53元，占基金资产净值比例61.85%；制造业公允价值497,148,152.69元，占比37.58%，两者合计占比99.43%。其他行业投资金额为0，行业集中度极高，单一行业波动可能对基金净值产生显著影响。

　　股票投资明细：前十大权重股合计占比63.37% 芯原股份、寒武纪超10%

　　指数投资前十大股票合计公允价值736,812,154.95元，占基金资产净值比例63.37%，集中度较高。其中，芯原股份（688521）、寒武纪（688256）公允价值分别为134,274,804.30元、133,606,411.00元，占比10.15%、10.10%，为前两大重仓股；澜起科技（688008）、金山办公（688111）占比分别为9.78%、9.61%，前四大权重股占比均超9%。

　　积极投资方面，前五名股票公允价值合计129,366.85元，占基金资产净值比例仅0.01%，对整体组合影响极小。

　　报告期末基金份额总额919,329,000.00份。从投资者结构看，机构投资者报告期内赎回202,113,400份（约20.21亿份），赎回前机构持有份额510,697,700份，赎回后剩余325,141,400份，占期末总份额比例35.37%。机构大额赎回可能反映对短期市场走势的谨慎态度，需警惕后续赎回压力对基金流动性的影响。

　　风险提示： 1.机构大额赎回风险：机构单季赎回20.21亿份，占期初持有份额39.58%，若后续持续赎回，可能导致基金规模下降，影响流动性及跟踪效果。 2.行业集中度风险：信息传输和制造业合计占比99.43%，单一行业波动（如人工智能政策调整、技术迭代）将显著影响基金净值。 3.短期业绩波动风险：单季净值下跌6.16%，公允价值变动损失1.94亿元，反映市场短期调整压力。

　　投资机会： 1.长期指数配置价值：基金紧密跟踪上证科创板人工智能指数，随着经济新旧动能转换，人工智能产业链长期成长潜力值得关注。 2.跟踪误差控制良好：日均跟踪误差0.2%以内，年化跟踪误差2%以内，适合对指数表现有信心的长期投资者。

　　声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系返回搜狐，查看更多