百家乐,百家乐官方网站,百家乐APP下载,百家乐游戏平台证券之星消息，根据市场公开信息及8月25日披露的机构调研信息，西部利得基金近期对8家上市公司进行了调研，相关名单如下：

　　1）星网锐捷 （西部利得基金管理有限公司参与公司特定对象调研&电话会议）调研纪要：星网锐捷在通讯板块重点发力光通信，德明通讯深耕美国车联网市场，升腾资讯在金融行业和信创领域深耕。政府希望公司在AI方面有亮点并提供机会，公司围绕ICT基础设施与I应用方案战略，福建省国资委有市值管理要求。德明通讯2025年上半年营收7亿多，增长较大，光通讯与国内运营商合作，产品结构调整使毛利率上升。金融信创推进至2028年，升腾资讯将抓住市场机会。2023-2024年组织架构调整已完成，2025年起费用影响向好，海外业务毛利增加，费用率控制较好。各板块毛利率可能波动，I领域将继续保持投入。公司积极探索外延式增长机会，需企业文化和市场目标契合。

　　2）兆易创新调研纪要：兆易创新在2024年二季度各业务线增长情况良好，NOR Flash高个位数增长，利基型DRAM增长超50%，MCU接近20%，模拟芯片基数低环比成长较高，传感器芯片增长约10%。预计第三季度环比增长，全年需求上涨，利基型DRAM供应偏紧缺至全年。下半年利基型DRAM营收显著增长，合约价格上涨，第三季度继续上涨。公司毛利率整体平稳，未来Flash温和涨价，DRAM毛利率提升，整体毛利率保持稳定。NOR Flash需求端电子产品代码量上升，供应端晶圆制造产能紧张，供给短缺将持续较长时间。看好定制化存储技术在产品性能的优势，未来更多行业和客户选择该方案，具备先发优势和技术迭代。MCU增长点在工业控制、光储充、白电等高门槛国产化替代方向，新产品收入贡献提升。DDR4 8Gb收入贡献全年有望达DRAM收入三分之一，LPDDR4小容量产品全年收入占比可能提升到两位数。公司研发投入大，市场空间弹性大，目标是实现与标准接口利基存储可比的营收规模。具备先发优势和与战略供应商的良好关系，确保产能和制程优势。利基市场稳定，头部厂商减产带来增长机会，规划LPDDR5产品线，预计两年内推出。看好汽车MCU市场，推出多核产品，AI MCU应用于AI场景、AI算法搭载、内部集成NPU。45nm NOR Flash产能爬坡，预计年底收入贡献15%，2026年补齐产品线，成本显著优势，芯片面积缩减20%。

　　3）汇嘉时代 （西部利得基金参与公司特定对象调研&电话会议）调研纪要：汇嘉时代对商品结构进行了深度优化，汇聚一线、二线品牌及本地地标性商品，达到胖东来商品结构的90%以上。卤味熟食区全新升级，水产区增设专用缸养殖，粮油副食区重点推出健康升级系列。购物环境和服务体验方面，打破强制动线设计，拓宽通道，新增顾客休息区，设置多项便民服务设施。汇嘉时代超市北京路店自8月16日重装开业至今，日销售额、客流和客单价较同期增长，但对经营业绩影响不大。公司今年对超市调改的规划计划分两批进行，第一批已完成，第二批正在推进。公司超市板块分为精品超市、生活超市和社区超市。

　　4）天合光能 （西部利得基金参与公司业绩说明会）调研纪要：光伏产业座谈会要求规范竞争秩序，推动产业健康发展。光伏行业协会倡议加强自律，维护公平竞争。未来光伏电池技术路线中，TOPCon为主流，BC和HJT共存，叠层电池技术是重要发展方向。储能板块全年目标8GWh以上，海外订单占比提高，成本摊薄提升毛利率。美国市场需求加速释放，组件价格提升，天合加快销售并优化供应链。上半年组件出货超32GW，国内占比超50%，欧洲超25%，亚太11%-12%，中东8%。储能订单超10GWh，海外占比高，支撑未来盈利性提升。分布式光伏短期观望，长期需求有望复苏，公司会调整策略实现股东利益最大化。

　　5）百利天恒 （西部利得基金管理有限公司参与公司2025年半年报业绩说明会）调研纪要：公司与BMS合作开发iza-bren，新开展3项II/III期海外关键注册临床试验，分别用于治疗三阴性乳腺癌、EGFR突变非小细胞肺癌和尿路上皮癌。RC核药平台取得新突破，首款核药候选药物BL-RC001提交国内IND申请。新一代毒素药物BL-B16D1和BL-M17D1推进到了临床试验阶段。公司已有9款DC药物处于临床试验阶段，1款DC药物处于IND受理阶段。截至6月底，公司研发费用为10.38亿元，预计未来临床研究费用会相应增长。iza-bren治疗末线鼻咽癌III期临床达到主要研究终点，计划提交药品上市申请。公司目标是在5年内成为一家在肿瘤治疗领域领先的入门级MNC。

　　6）剑桥科技 （西部利得基金管理有限公司参与公司业绩说明会&现场参观）调研纪要：公司与北美运营商的主要业务集中在宽带接入和无线年业务规划尚未明确。与多个北美大客户的合作进展不同，有的产品验证接近完成，有的仍在进行中。上海和嘉善工厂将800G系列产品产能提升至年化200万只，明年上半年继续扩产。今年扩产计划顺利推进，明年产能配套目标较之前有所提升。今年扩产依靠自有资金，明年可能使用香港发行融资，物料储备足够支撑今年需求。

　　7）天宇股份 （西部利得基金参与公司电话会议）调研纪要：报告期内，天宇股份各业务板块毛利率同比环比均提升，主要得益于规模效应和降本增效。沙坦类产品收入下降但毛利率稳定，非沙坦类业务储备丰富，未来增量品类包括内分泌与代谢类、血液类及抗感染类。制剂业务有65个批文，20多个品种产生收入，集采收入占40%以上，产能44亿片，未来将新增60亿片产能，研发投入1.16亿元，未来两年新品种将陆续上市。CDMO业务增长44.33%，下半年客户需求持续，盈利能力保持高水平，公司成为多个原研客户的战略供应商。公司获得精神类药物专利独家授权，正积极开展相关化合物的工艺开发。昌邑天宇产能利用率低，年产2万吨高纯溶剂项目预计9月投产；京圣药业新原料药项目验证批生产目标每年至少10个项目。现金流减少因销售收入增长导致应收账款周期延长，下半年将加强应收账款管理和优化采购付款节奏。仿制药产品国内销售占比15.5%，CDMO国内销售占比12.5%，预计国内业务将保持较快增长。上半年各业务板块均增长，为全年业绩奠定良好基础，非沙坦类业务竞争力增强，制剂业务进入快速放量阶段。

　　8）联赢激光 （西部利得基金管理有限公司参与公司业绩说明会&电话会议）调研纪要：联赢激光2025年上半年实现营收15.33亿元，同比增长5.3%，归母净利润5,792万元，同比增长13.16%。上半年新签订单25亿元，锂电业务17亿，非锂电业务8亿，全年订单目标45亿。公司涉及半固态和全固态电池设备，已交付7台装配段设备给头部客户。锂电设备更新周期2-3年，去年改造订单4.2亿，今年上半年2.7亿，全年预计5-6亿。3C小钢壳电池上半年订单4-5亿，下半年预计6-8亿，四季度确收，新工艺极片加工设备明年放量。极片加工设备目前针对消费电子产品电池，动力锂电正在试验应用。公司在半导体、光伏、氢燃料、继电器、医疗器械等领域有新进展。小钢壳电池应用于手机、手表、可穿戴设备、眼镜，未来可能用于平板和电脑。信用及资产减值今年上半年2,787万元，预计全年比去年少，公司聚焦头部客户控制风险。公司取得深圳知名半导体公司合格供应商资格，订单几百万，涉及激光焊接设备和代工业务。公司有深圳总部和惠州、溧阳、日本三个基地，计划在德国、美国、匈牙利、香港、泰国设立公司。

　　西部利得基金成立于2010年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)1166.46亿元，排名55/210；资产管理规模(非货币公募基金)933.37亿元，排名50/210；管理公募基金数144只，排名53/210；旗下公募基金经理29人，排名46/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为西部利得事件驱动股票A，最新单位净值为3.61，近一年增长113.96%。

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